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UBS – Zwangsehe der Schweizer Banken
Die Schweizer Bankenrettung gleicht einer Operation am offenen Herzen. Am Ende steht eine Zwangsheirat zwischen zwei ehemaligen Konkurrenten, die die Investoren rund um den Globus ratlos zurücklässt. Wie fragil ist das derzeitige Bankensystem, dass eine solch drastische Maßnahme 15 Jahre nach der Finanzkrise in nur 48 Stunden über die Bühne gebracht werden musste. Die UBS zahlt für die Anteilsscheine der Credit Suisse je 76 Cent, knapp ein Drittel des letzten Börsenkurses. Die Schweizer Nationalbank stützt den Deal mit über 100 Milliarden Franken.
Wir stellen den Marktkommentar von Jürgen Molnar, Kapitalmarktstratege bei Robomarkets, vor. Weiterlesen →
UBS übernimmt Credit Suisse – Spannung am Montag!
Es ist vollbracht! Gegen 18.00 Uhr finalisiert sich der Poker in der Schweiz, der noch einige Stunden bis zur Eröffnung der Futures Zeit gehabt hätte. “ UBS AGREES TO BUY CREDIT SUISSE FOR MORE THAN $2 BILLION – FT” läuft über den Ticker. Damit wird die Credit Suisse mit einen hohen Abschlag zum Kurs am Freitag (60-70 Prozent) an die UBS verkauft. Für Credit Suisse-Aktionäre gibt es also kein Happy-End. Der Markt könnte erleichtert reagiere, nachdem die großen europäischen Banken zuletzt über 20 Prozent gefallen waren. Mittelfristig wird es spannend, ob der Markt eine neue Bankenkrise antizipiert. Wir sind bei Feingold Research am Freitag “long” auf den DAX gegangen, werden etwaige Gewinne am Montag kassieren. Über 15.000 Punkte bieten sich wieder neue Shorts / Absicherungen an. Alles in unserem Börsendienst.
First Republic, Credit Suisse – was nun?
Die US-Regierung ist den Einlegern der Silicon Valley Bank zu Hilfe geeilt und hat damit wahrscheinlich eine tiefe Krise für den Aktien- und Bondmarkt verhindert. Doch bei Start-Ups sieht es wohl anders aus.
Wer die Volatilität im internationalen Bankensektor gegenwärtig spüren möchte, der konnte von Mittwoch 15.März auf Donnerstag die Aktie der Credit Suisse halten. Das Stützen der Schweizer Nationalbank brachte mutigen Aktionären über Nacht 25 Prozent Kursplus. Vorher war der Kurs ins Bodenlose gefallen. Und natürlich ist „der plötzliche Zusammenbruch der Silicon Valley Bank (SVB) und ihrer Muttergesellschaft SVB Financial ist für die US-Hightech-Branche mit ihren vielen Start-Ups noch lange nicht ausgestanden“, findet Jürgen Molnar vom Broker RoboMarkets. Bei letztgenanntem Broker suchten Anleger nicht nur nach Aktien wie Deutsche Bank, Commerzbank oder UBS, sondern auch ganz simpel nach Investments in den Euro. Motto – wenn es in den USA brennt, dann könnte Europa ein sicherer Hafen sein.
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Wer aber ist SVB? „Die Silicon Valley Bank war das bevorzugte Finanzinstitut für viele der größten Risikokapitalgeber und der von ihnen betreuten Unternehmen“, erklärt Dennis Austinat, Deutschland-Chef von Trive, der internationalen Multi-Asset-Plattform.
Eine Analyse des Risikokapital-Forschungsunternehmens PitchBook ergab, dass mehr als 240 Risikokapital- und Private-Equity-Firmen zumindest einen Teil ihrer Barmittel auf Konten bei SVB hatten. PitchBook schätzt, dass etwa 50 Prozent der neu gegründeten Technologie- und Biotech-Unternehmen in den USA Konten bei der Silicon Valley Bank haben.
SVB mit vielen Dienstleistungen
Die Bank bot mehr als nur Standardeinlagen und -kredite an. Für Risikokapitalfirmen diente das Unternehmen als Institut, an dem sie das Kapital der Investoren parken konnte, bevor es weitergegeben wurde. Für Start-ups bot die Bank eine Reihe von kurzfristigen Finanzierungsmöglichkeiten, was ihr großes Plus war. Doch die Silicon Valley Bank war also mehr als eine typische Bank. Sie hat nicht nur Einlagen entgegengenommen, sondern stellte beispielsweise Risikokreditfinanzierungen für Start-Ups bereit und investierte direkt in Start-ups und Risikofonds. „Die Pleite der SVB wird daher Druck auf die Start-Up-Szene ausüben, so Austinat. Dabei ist der Markt bereits angeschlagen. Die Zahl der Transaktionen ist im letzten Jahr um 25 Prozent und der Wert der Transaktionen um rund 60 Prozent zurückgegangen.
Die Silicon Valley Bank war vor allem führend auf dem Markt für Risikokredite in der Frühphase. Mit ihrem Wegfall ist davon auszugehen, dass die Zinssätze für diese Art von Krediten, die bereits im zweistelligen Bereich liegen, noch weiter steigen werden. Für Start-ups, die mit der SVB zusammengearbeitet haben, dürfte es schwierig werden, Ersatzfinanzierungen zu ähnlich günstigen Bedingungen zu finden. Mitgerissen wurden durch die Pleite vor allem Regionalbanken in den USA. „Institute wie die Bank of Hawaii, First Horizon, PacWest Bancorp oder Comerica erlitten mitunter Kursverluste von bis zu 60 Prozent zum vorherigen Höchstkurs“, erklärt Analyst Molnar.
Keine Finanzierung von Start-Ups mehr?
Durch das Zögern der US-Regierung wird es keine Übernahme von der SVB geben. Es läuft wohl darauf hinaus, dass Großbanken an die Stelle von SVB treten werden und ihre Dienstleistungen anbieten. „Allerdings haben Start-Ups für die meisten Banken keine Priorität“, erläutert Ricardo Evangelista, Senior Analyst bei ActivTrades.
Genau deshalb war SVB für die Start-Up-Szene so wertvoll, denn sie haben die Bedürfnisse der Unternehmen verstanden und die entsprechenden Dienstleistungen und Finanzierungskapazitäten angeboten. Evangelista ist daher der Meinung, dass mit der SVB-Pleite das Geschäftsmodell nicht gescheitert ist. Es wird daher eine Bank geben, die in die Fußstapfen der SVB treten wird. Für die Start-Up-Szene wäre das ein Segen, denn der Staat wird nicht wie bei den Einlagen in die Bresche springen.
Ein Segen ist die Pleite kurioserweise auch für alle Anleger, die nach Wochen der Langeweile am deutschen Aktienmarkt wieder Volatilität erwartet hatten. Beim Smartbroker in Berlin zählten Deutsche Bank und Commerzbank zuletzt die den top gehandelten Aktien. „Die Commerzbank hätte sich ihr Comeback im DAX aber wohl freundlicher und entspannter vorgestellt“, fasst Jürgen Molnar einen turbulenten März zusammen.
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BMW verlässt Sieben-Jahres-Hoch
Der Kursanstieg der BMW-Aktie konnte die Höchststände von 2015 nicht erreichen, da das Unternehmen die Quartalsergebnisse um 10,18 % verfehlte.
Dem Beispiel von Volkswagen folgend, hat sich BMW dazu entschlossen, seine Entwicklung in der Elektrofahrzeugindustrie zu beschleunigen, als Teil seines hohen Profitabilitätsziels für dieses Jahr. BMW hat den Absatz von Elektrofahrzeugen bis 2022 verdoppelt, was die starke Wachstumsdynamik der Branche widerspiegelt. Nach Schätzungen von S&P Global Mobility ist der Absatz von Elektrofahrzeugen im vergangenen Jahr um 36% gestiegen, was für BMW einen hervorragenden Markt darstellt, auf dem das Unternehmen aufbauen kann.
Wir stellen die Einschätzung der Experten von TRIVE vor.
DAX erobert die 15.000 zurück
Standen bis vor einer Woche noch Bankaktien aufgrund der Zinsfantasie ganz hoch im Kurs bei Investoren, traut ihnen heute fast keiner mehr über den Weg. Zwar können die Beteuerungen von politischer Seite sowie die Rettungsaktionen der Banken untereinander kurzfristig etwas Druck aus dem Kessel nehmen. Gerade letztere aber zeigen, dass sich die Situation wohl doch etwas dramatischer darstellt als man nach außen verständlicherweise den Anschein erwecken will.
Wir stellen den Marktkommentar von Jürgen Molnar, Kapitalmarktstratege bei Robomarkets, vor.
WTI lässt 2022er-Tiefs links liegen
Die WTI-Rohöl-Futures (NYMEX: CL) sanken im bisherigen Wochenverlauf um 11,45 % und verzeichneten am Mittwoch ein 15-Monats-Tief. Nach den zweit- und drittgrößten Bankenzusammenbrüchen in den USA seit der Finanzkrise von 2008 ist die Marktstimmung in Panik geraten, da die Krise Befürchtungen über eine mögliche Rezession und eine Verknappung der Ölnachfrage ausgelöst hat.
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S&P500 durch Bankensektor getrübt
Die Nachwirkungen der Bankenkrise sind noch nicht ganz abgeklungen, da der S&P500 (CME: ES) weiterhin unter dem Vorkrisenniveau gehandelt wird und die Verkaufswellen auf ein starkes Momentum stoßen. Bislang haben die S&P500-Futures in dieser Woche an einem einzigen Tag zugelegt, während die Verkäufe das vorherrschende Thema waren.
Wir stellen die Einschätzung der Experten von TRIVE vor.
DAX stabilisiert sich zunächst – US-Inflationsdaten heute um 13:30 Uhr
Nach dem gestrigen Rutsch des Deutschen Aktienindex unter 15.000 Punkte sieht es heute Morgen zunächst nach einer Stabilisierung an der Frankfurter Börse aus. Dieses Bild könnte sich allerdings um 13:30 Uhr bereits wieder ändern, wenn die Inflationsdaten aus den USA für den Februar veröffentlicht werden.
Wir stellen den Marktkommentar von Jürgen Molnar, Kapitalmarktstratege bei Robomarkets, vor.
Dow Jones leidet unter Bankenkrise
Die zweit- und drittgrößten Bankenpleiten in den USA ereigneten sich in der Vorwoche, als die Silicon Valley Bank und die Signature Bank ihre Konkurse bekannt gaben und den Dow Jones (CME: YM) nach unten zogen. Die Wetten auf eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte sind seit letzter Woche fast vollständig verschwunden, und die Wahrscheinlichkeit einer Anhebung um 25 Basispunkte ist nun wesentlich größer. Wir stellen die Einschätzung der Experten von TRIVE vor. Weiterlesen →
Wer hat die Nase vorn: OpenAI vs. DeepMind
Gesundheitswesen, das Finanzwesen, das Transportwesen und viele mehr. Die allgemeine künstliche Intelligenz (KI) hat sich als einer der vielversprechendsten Technologiebereiche herauskristallisiert, der sich langfristig durchsetzen könnte.
Generische künstliche Intelligenz oder einfach nur allgemeine KI ist eine Art von künstlicher Intelligenz (KI), die in der Lage ist, jede intellektuelle Aufgabe auszuführen, die ein Mensch ausführen kann. Dies umfasst alles von der Sprachverarbeitung über maschinelles Lernen bis hin zur Computer Vision. Wir stellen die Einschätzung der Experten von TRIVE vor. Weiterlesen →
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